凯利公式用在数字货币上到底怎么算仓位？这笔账你必须自己算清
我做了十几年量化策略凯利公式用在数字货币上到底怎么算仓位？这笔账你必须自己算清，见过太多人拿凯利公式当护身符，在币圈里满仓进满仓出。凯利公式本质上是一个仓位管理工具，告诉你"基于你的胜率和赔率，最多该押多少比例"。放在数字货币这种波动极端的市场里，它的价值被放大了，但前提是你得真正理解它的前提假设。
算起来不复杂。假设你跑了一套策略，回测100笔交易，胜率55%，平均盈利是平均亏损的1.8倍。代入公式 f = (bp - q) / b，其中b=1.8，p=0.55，q=0.45，算出来f\约为0.168。也就是说每笔仓位控制在16.8%以内。但币圈有个坑：你的胜率和赔率不是固定的，ETH从2美元涨到4800美元的过程中，策略的期望值在剧烈漂移。
实际操作中我习惯把算出来的f\*再打个七折凯利公式数字货币，也就是半凯利仓位。因为公式假设你只交易一次，而现实是连续几十次交易后，单次参数估计的误差会累积。另外数字货币的24小时无休交易意味着黑天鹅来得比股市更频繁，一次极端波动就能把你的历史胜率数据打回原形。
公式是死的，市场是活的。用凯利公式定仓位是给自己划一条"绝对不能爆仓"的底线，而不是什么稳赚不赔的圣杯。
你最近一次用公式算仓位的时候，是算完就执行了，还是算完又手动把仓位加上去了一档？
